에스티큐브는 면역항암제 신약을 개발하는 바이오 부문과 화장품·산업용 렌즈모듈을 유통하는 부문을 함께 가진 회사입니다.
매출보다 영업손실이 더 큰 적자 구조이며, 2023~2025년 사이 배당은 지급되지 않았습니다.
무슨 회사 항암 신약 임상을 진행하는 바이오 부문과, 자사 화장품 브랜드 씨널스 판매·산업용 렌즈모듈 유통을 맡는 유통 부문을 운영합니다. 결산은 12월입니다.
얼마나 벌었나 2025년 연결 매출은 69억 원이었고, 영업손실은 매출보다 훨씬 컸습니다.
배당 2023~2025년 사업보고서에서 세 해 모두 주당 현금배당금이 없습니다.
에스티큐브는 서울 강남구 삼성동에 본사를 둔 회사이고, 대표이사는 정현진입니다. 사업은 크게 바이오 부문과 유통 부문 두 갈래로 나뉩니다.
바이오 부문은 항암면역치료제, 면역관문억제제, 항체 및 저분자 화합물 치료 등의 바이오사업부문이며, 미국에 있는 주요 종속회사 STCube Pharmaceuticals, Inc 연구진과 함께 진행합니다. 종속회사는 에스티큐브가 지배하는 계열 회사를 뜻합니다.
중심 후보물질은 면역항암제 넬마스토바트(Nelmastobart)입니다. 이 약은 세계 최초로 BTN1A1을 타겟으로 하는 혁신 신약(First-in-Class)이며, 임상 단계를 밟고 있습니다.
첫 임상은 2024년 9월 최종결과보고서(CSR) 수령과 함께 성공적으로 완료되었습니다. 회사는 이 약의 임상을 한국과 미국에서 동시에 승인받아 시작했습니다.
1상에서는 용량을 6단계로 늘려 가며 안전성을 확인했고, 부분관해(PR)를 포함한 임상적 유효성을 확보했습니다. 부분관해는 종양이 줄어든 상태를 가리킵니다.
전이성 대장암에서는 연구자임상을 통해 높은 전체생존기간과 안전성을 확인했습니다. 연구자임상은 연구자가 주도하는 임상시험을 뜻합니다.
상업임상은 2025년 3월 승인되어 표준치료제와의 병용요법으로 진행 중이며, 용량제한독성 없이 안전성 평가를 통과했습니다.
회사는 적응증을 비소세포폐암으로 전환하는 전략적 결정을 내렸습니다. 적응증은 약을 쓰는 대상 질환을 말하며, 전환의 바탕은 기존 소세포폐암에서 얻은 결과입니다.
유통 부문의 중심은 화장품입니다. 유통사업부문에서 화장품 판매/유통은 당기 기준 매출액의 약 92%를 차지하고 있습니다. 나머지 약 8%는 중국 등에서 수입해 국내 기업에 유통하는 산업용 렌즈모듈입니다.
자사 화장품 브랜드는 씨널스(Scenearth)입니다. 국내 온라인 판매로 시작해 씨널스가 입점한 판매처인 올리브영과 롯데면세점으로 넓혔고, 일본 롯데면세점·일본 큐텐·메르카리숍과 대만 유통 밴더사 등을 통해 수출도 하고 있습니다.
해외에서는 인플루언서를 활용한 마케팅이 해외 뷰티 시장의 호응으로 이어지고 있어서, 회사는 수출을 확대할 예정입니다. 신제품 출시와 기존 제품 리뉴얼도 계속 진행합니다.
렌즈모듈 유통은 주문 예상 수량을 바탕으로 매입처에 주문하고 안전재고를 확보한 뒤, 수요처 요청에 따라 납품하는 방식입니다.
매입 가격은 해외 벤더와 시장가격을 반영해 협의하고, 정해진 단가는 1개월에서 1년 사이 유지합니다. 벤더는 물건을 공급하는 해외 거래처를 가리킵니다.
| 구분 | 내용 | 매출액 | 구성비 |
|---|---|---|---|
| 제품(화장품) | 씨널스 자사 화장품 외, 기초 스킨케어 등 제품 판매 | 2,546 | 36.5% |
| 상품(화장품) | 스킨케어 화장품 외, 기초 스킨케어 등 유통 | 3,857 | 55.2% |
| 상품(IT) | 산업용 Lens Module 및 관련부품 등 유통 | 581 | 8.3% |
| 합계 | - | 6,984 | 100.0% |
자사 제품인 씨널스 화장품은 전체의 3분의 1을 조금 넘고, 기초 스킨케어 등을 유통하는 상품은 절반을 조금 넘습니다. 산업용 렌즈모듈은 나머지입니다.
화장품 가격은 경쟁사의 등장과 경쟁업체 제품의 전략 변화에 따라 달라질 수 있습니다. 씨널스 바디워시는 2025년 가격이 2024년보다 낮고, 톤업선과 카밍크림 가격은 세 해 내내 같았습니다.
매출은 2024년까지 늘다가 2025년에 줄었습니다. 매출이 영업손실을 넘은 해는 세 해 중 한 번도 없습니다.
영업이익은 물건을 판 돈에서 만들고 파는 데 쓴 비용을 뺀 값이며, 마이너스가 되면 영업손실이라고 부릅니다. 이 회사의 영업손실은 세 해 모두 200억 원대입니다.
영업이익률은 영업이익을 매출로 나눈 값입니다. 2025년에는 영업손실이 매출의 3.4배(계산값)에 이르렀습니다.
영업손실이 매출의 두 배 수준으로 격차가 가장 작았던 해는 2024년, 가장 컸던 해는 2023년입니다(계산값). 세 해 모두 격차가 컸다는 점은 같습니다.
당기순손실도 세 해 모두 이어졌습니다. 2025년 연결 당기순손실은 217억 원입니다.
| 연도 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 | 영업이익률(계산값) |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 | 6,984,004,773 (69억 원) | -23,472,593,414 (-234억 원) | -21,799,678,281 (-217억 원) | -336.09% |
| 2024년 | 11,297,657,663 (112억 원) | -22,615,554,990 (-226억 원) | -21,436,613,481 (-214억 원) | -200.18% |
| 2023년 | 5,827,090,761 (58억 원) | -26,040,976,824 (-260억 원) | -24,499,001,254 (-244억 원) | -446.89% |
2025년에는 둘째 분기 매출이 첫 분기의 절반 남짓이었습니다. 영업손실은 두 분기 모두 50억 원대였습니다.
2026년 상반기에도 두 분기 모두 영업손실이 났고, 첫 분기 손실이 둘째 분기보다 컸습니다. 상반기 매출 합계는 2025년 같은 기간보다 조금 많습니다.
| 분기 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 | 영업이익률(계산값) |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 1분기 | 1,808,116,793 (18억 원) | -5,165,561,879 (-51억 원) | -4,570,042,422 (-45억 원) | -285.69% |
| 2025년 2분기 | 934,844,240 (9억 원) | -5,498,646,343 (-54억 원) | -5,434,026,465 (-54억 원) | -588.19% |
| 2026년 1분기 | 1,362,832,131 (13억 원) | -7,305,470,425 (-73억 원) | -6,748,363,944 (-67억 원) | -536.05% |
| 2026년 2분기 | 1,502,008,589 (15억 원) | -6,057,902,318 (-60억 원) | -5,525,384,663 (-55억 원) | -403.32% |
시세는 네이버페이증권 에스티큐브 종목 페이지와 한국거래소 정보데이터시스템에서 바로 볼 수 있습니다.
2023~2025년 사업보고서 기준으로 이 회사는 무배당입니다. 세 해 모두 주당 현금배당금이 없었습니다.
같은 기간 연결 당기순이익도 세 해 모두 마이너스였고, 연결 주당순이익은 2025년 -321원이었습니다. 배당 기준일 규정은 배당 기준일 글에 있습니다.
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 총발행주식 | 기명식 보통주 67,983,291주 |
| 주당 액면가액 | 2023년·2024년·2025년 모두 500원 |
배당이 나오는 해에 붙는 세금은 배당소득세 글에 있습니다. 이 회사는 최근 세 해 동안 해당되는 지급이 없었습니다.
손익구조 변동 공시는 2026년 2월에 있었고, 같은 달 주주총회 소집결의와 소집공고, 기재정정 공시가 이어졌습니다. 그 사이 소집공고 정정도 한 차례 있었습니다.
정기주주총회 결과와 감사보고서 제출은 2026년 3월에 공시됐고, 접수번호는 표에 있습니다.
2025년 10월에는 넬마스토바트의 진행성·전이성 비소세포폐암 임상시험계획 승인이 투자판단 관련 주요경영사항으로 공시됐습니다.
2025년 12월에는 주주명부 폐쇄기간 또는 기준일 설정 공시가 올라왔습니다. 공시 원문은 전자공시 DART 이용법을 따라 직접 열어 볼 수 있습니다.
| 날짜 | 제목 | 접수번호 |
|---|---|---|
| 2026-03-26 | 정기주주총회결과 | 20260326902423 |
| 2026-03-18 | 감사보고서제출 | 20260318901261 |
| 2026-02-25 | [기재정정]주주총회소집공고 | 20260225004679 |
| 2026-02-24 | 주주총회소집공고 | 20260224003399 |
| 2026-02-20 | 주주총회소집결의 | 20260220900718 |
| 2026-02-20 | 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동 | 20260220900710 |
| 2025-12-12 | 주주명부폐쇄기간또는기준일설정 | 20251212901214 |
| 2025-10-16 | 투자판단관련주요경영사항(임상시험계획승인신청등결정) Nelmastobart(hSTC810)의 진행성/전이성 비소세포폐암 제2상 임상시험계획 승인 | 20251016900532 |
네이버페이증권의 에스티큐브 종목 페이지와 한국거래소 정보데이터시스템에서 시세를 볼 수 있습니다. 주문 방법은 주식 사는 법에 있습니다.
연결 기준으로 세 해 모두 영업손실과 당기순손실이 났고, 2025년 영업손실은 234억 원입니다. 같은 해 매출보다 손실이 훨씬 큽니다.
사업보고서에 나온 방향은 비소세포폐암 대상 임상 진행과 씨널스 화장품의 수출 확대, 두 가지입니다. 임상은 진행 중이고 수출은 확대할 예정인 단계이며, 실적 변화는 다음 분기보고서와 사업보고서에서 이어서 볼 수 있습니다.
화장품 판매·유통이 약 92%, 산업용 렌즈모듈 유통이 약 8%입니다. 화장품은 자사 브랜드 씨널스 제품과 기초 스킨케어 등 유통 상품으로 나뉩니다.
사업보고서 배당에 관한 사항에 2023~2025년 지급 내역이 없으므로 이 기간에는 받은 배당이 없습니다. 배당 기준일 규정은 배당 기준일 글에서 볼 수 있습니다.
출처: 에스티큐브 2025년 사업보고서(접수번호 20260318001399)와 금융감독원 전자공시의 공시 목록, 분기·반기보고서 금액. DART 사업보고서. 확인일 2026-10-08.
이 글은 비공식 안내이며 투자 권유가 아닙니다.